华安虚拟货币处置（huaancz.com）报道，USDT 作为市值最高的稳定币，其与美元 1:1 锚定的特性使其成为加密货币交易中的核心媒介，但也导致其处置场景与比特币等非稳定币存在显著差异。USDT 处置的核心矛盾在于 “锚定稳定性” 与 “实际流通风险” 的平衡 —— 既要保障处置过程中资产价值不出现大幅波动，又要防范其被用于洗钱、跨境资金非法流动等违法活动，因此需建立针对性的处置框架。

在合规处置场景中，USDT 的 “锚定特性” 为处置提供了价值基准，但也对资金溯源提出更高要求。例如，企业若需处置因业务获得的 USDT，需优先确认其发行主体（如 Tether 公司）的合规性，避免处置由非官方机构发行的 “山寨 USDT” 导致资产归零。处置流程上，多数合规交易所要求用户先将 USDT 转入平台钱包，完成身份验证后兑换为法币，兑换过程中需提交资金来源证明（如业务合同、发票等），以证明 USDT 获取的合法性。若涉及大额处置（如单次超过 10 万美元），交易所还会启动反洗钱审查，核实资金用途，防止 USDT 通过 “拆分兑换” 规避监管。

而在涉违法案件的 USDT 处置中，“资金链路追踪” 是核心难点。与比特币不同，USDT 的每笔转账不仅记录在区块链账本，还会关联发行方的 “储备金证明”——Tether 公司需定期披露其美元储备情况，以维持锚定信用，但这并不直接等同于每笔 USDT 的流通都可溯源。例如，在跨境赌博案件中，违法分子常通过 “场外交易”（OTC）将 USDT 转入境外账户，且交易对手多为匿名个人，导致资金流向难以追踪。此时，警方需联合交易所、支付机构及境外监管部门，一方面通过区块链溯源锁定 USDT 的转账记录，另一方面核查 OTC 商家的资金结算账户，若发现 USDT 最终通过第三方支付平台兑换为法币，可依法冻结相关支付账户，实现 “资金闭环管控”。此外，由于 USDT 存在不同链上版本（如 ERC-20、TRC-20 等），处置时还需确认其所属区块链网络，避免因链上信息不匹配导致追踪偏差。